MAKALAH AUDIT SIKLUS INVESTASI

AUDIT SIKLUS INVESTASI

SILAHKAN DOWNLOAD FILE NYA :

|| MAKALAH AUDIT SIKLUS INVESTASI.doc ||

BAB II

AUDIT SIKLUS INVESTASI

A. Pengertian Aktivitas Investasi

Istilah investasi sangat luas karena mecakup akuisisi perusahaan lain, memperluas dan meningkatkan kapasitas pabrik, membeli surat berharga, mendirikan anak perusahaan, dan sejenisnya. Adapun salah satunya adalah siklus investasi sebagai investasi dalam bentuk surat berharga. Investasi adalah suatu aktiva yang digunakan perusahaan untuk pertumbuhan kekayaan melalui distribusi hasil investasi (seperti bunga, royalty, devident, dan uang sewa) untuk apresiasi nilai investasi atau untuk manfaat lain bagi perusahaan yang berinvestasi seperti manfaat yang diperoleh melalui hubungan perdagangan.

 Investasi terbagi atas investasi lancar, yaitu investasi yang dapat segera dicairkan dan dimaksudkan untuk dijual selama setahun atau kurang. Adapun investasi jangka panjang adalah investasi selain investasi lancar. Investasi lancar termasuk aktiva lancar. Biaya perolehan suatu investasi mencakup biaya perolehan lain disamping harga beli, seperti komisi broker, jasa bank, dan pungutan oleh bursa efek. Investasi dalam surat berharga dapat berupa penamaan dalam surat-surat berharga yang di klasifikasikan sebagai aktiva lancar maupun bukan sebagai aktiva lancar. Investasi surat berharga sebagai aktiva lancar merupakan investasi temporer surat berharga yang marketable investasi temporer ini bertujuan untuk memanfaatkan dana menganggur dalam jangka pendek untuk memperoleh laba seperti kapital gain. Jangka waktu investasi temporer ini tidak lebih dari satu periode akuntansi.

Disamping investasi temporer, investasi dapat dilakukan dalam bentuk penanaman modal dalam surat berharga jangka panjang. Investasi ini pada umumnya merupakan bagian strategi jangka panjang perusahaan. Sebagai contoh, perusahaan klien membeli surat berharga perusahaan saingan atau perusahaan pemasok bahan baku perusahaan klien yang dijual di bursa efek. Aktivitas investasi (investing activieties) itu sendiri adalah pembelian dan penjualan tanah, bangunan, peralatan, serta aktiva lain yang umumnya tidak ditahan untuk dijual kembali. Aktiva investasi juga mencangkup pembelian dan penjualan instrumen keuangan yang tidak dimaksudkan untuk tujuan perdagangan.

Langkah pertama dalam mengaudit aktivitas investasi meliputi pemahaman atas aktiva yang diperlukan untuk mendukung operasi entitas bersangkutan (misalnya: mesin, peralatan, fasilitas, tanah, atau sumber daya alam) dan tingkat pengembalian yang diharapkan perusahaan akan dicapai dari aktiva yang mendasarinya.

Langkah kedua meliputi penentuan aktiva apa yang diakuisisi selama periode berjalan. Aktiva jangka panjang biasanya cukup stabil bagi kebanyakan entitas. Dengan kata lain, sebagian aktiva tetap yang ada pada akhir tahun juga ada pada awal tahun. Karenanya, auditor sering memusatkan strategi audit pada audit perubahan aktiva jangka panjang, bukan pada keseluruhan populasi aktiva jangka panjang. Logika yang diterapkan pada audit atas aktiva tetap ini pada dasarnya sama dengan logika yang akan diterapkan atas aktiva jangka panjang seperti sumber daya alam atau good will yang mungkin dihasilkan dalam suatu merger atau akuisisi.

Jadi dapat disimpulkan bahwa aktivitas investasi yaitu kegiatan yang berusaha mencari keuntungan dengan cara membeli dan menjual suatu barang kembali tanpa ditahan terlebih dahulu, atau juga bisa dengan menanamkan modal (berupa barang/surat berharga) kepada perusahaan untuk digunakan dalam kegiatan, dimana investor akan menerima bayaran (deviden) sebagai apresiasi berinvestasi sesuai kesepakatan.

1. Sifat siklus dan fungsi investasi

Siklus investasi suatu entitas atau perusahaan berisi kegiatan-kegiatan yang berkaitan dengan kepemilikan surat berharga yang dikeluarkan perusahaan lain. Surat berharga tersebut dapat berupa sertifikat deposito, saham biasa,saham referen,obligasi pemerintah, maupun obligasi perusahaan.

2. Pengelolaan, Pencatatan,dan Penilaian

Pada umumnya, investasi perusahaan dilakukan oleh pegawai internal ataupun oleh orang/perusahaan eksternal, misalnya perusahaan broker saham (pialang). Jika saham dikelola secara nternal, minimal dua orang dipekerjakan untuk menanganinya. Bila saham dikelola orang dalam, perlu diadakan pengecekan secara mendadak. Karyawan yang mengelola saham perlu membuat cacatan detail mengenai surat berharga yang dipegang baik jumlah maupun nomor serinya catatan detail tersebut merupakan alat kontrol. Jika surat berharga dikelola oleh perusahaan luar maka perusahaan pialang tersebut perlu mengirim catatan tiap bulan ke perusahaan. Sesuai dengan FAC no .12” Accounting for certain marketable securities” surat berharga harus digolongkan dalam kelompok potofolio sesuai dengan klasifikasi jangka waktunya dan dilaporkan sesuai dengan prinsip LCOM.

3. Akuisisi, penjualan dan pendapatan

Semua akuisisi dan penjualan sahham harus mendapatkan otorisasi dari dewan direktur dan komite investasi. Secara periodik, akuisisi dan penjualan saham dibandingkan dengan harga yang dipublikasi kan untuk mengecek keakuratan pencatatan. Utang dan surat berharga mendatangkan biaya bunga dan pendapatan deviden. Pendapatan deviden diakui saat diumukan.

Rekening yang digunakan dalam pencatatan transaksi invisetasi adalah:

a. surat berharga saham

b. surat berharga obligasi

c. investasi pada saham

d. investasi pada obligasi

e. pendapatan bunga

 f. pendapatan deviden

g. laba dari invstasi ( pada metode equity ) h. laba penjualan investasi i. rugi penjualan investasi

B. Tujuan Audit

Tujuan audit siklus investasi adalah untuk memperoleh bukti tentang masing masing asersi signifikan yang berkiatan denga transaksi dan saldo siklus investasi. Tujuan audot di tentukan berdasar atas kelima katagori asersi laporan keuangan yang dinyatakan oleh manajemen.

Tujuan audit siklus ini adalah sebagai berikut:

1. Asersi keberadaan dan keterjadian Tujuan audit asersi keberadaan atau keterjadian menekankan pada apakah seluruh saldo investasi surat berharga dan modal saham benar-benar ada pada tanggal neraca.

2. Asersi kelengkapan Asersi ini menekankan apakah seluruh transaksi dan saldo yang semestinya tercantum dalam laporan keuangan, sudah benar-benar dicatat dan disajikan.

3. Asesi hak dan kewajiban Asersi ini berusaha memastikan apakah perusahaan mempunyaihak kepemilikan yang sah atas saldo modal saham, dan infestasi surat berharga. Tujuan audit asersi hak dan kewajiban: menentukan apakah semua investasi yang tercatat adalah investasi yang dimiliki klien.

4. Asersi penilaian dan pengalokasian Asersi penilaian berusaha memperoleh bukti mengenai apakah saldo investasi surat berharga telah disajikan dalam laporan keuangan pada jumlah yang tepat.

5. Asersi laporan dan pengungkapan Auiditor perlu menghimpun bukti mengenai apakah transaksi dan saldo tercatat telah tepat diklasifikasikan, dijelaskan, dan diungkapkan dalan neraca.

C. Pertimbangan Rencana Audit

1. Materialistis Surat berharga sebagai investasi jangka pendek mungkin material untuk kemampuan membayar (solvabilitas) jangka pendek tetapi pendapatan atas investasi itu jarang siknifikan dengan hasil operasi perusahaan. Dengan demikian,surat berharga yang dipegang atau dipunyai sebagai investasi jangka pendek, biasanya material bagi neraca, tetapi tidak bagi laporan laba rugi. Aktiva tetap biasanya merupakan aspek yang material dari laporan keuangan.

Pertimbangan utama dalam mengevaluasi alokasi materialitas ini adalah menetukan besarnya salah saji yang akan mempengaruhi keputusan seorang pemakai laporan keuangan yang layak. Pertimbangan kedua adalah hubungan dengan biaya yang mendeteksi kesalahan. Audit atas aktiva tetap relative murah dibandingkan dengan audit atas akun-akun piutang atau persediaan. Akibatnya auditor biasanya akan mengalokasikan secara proporsional materialistas yang lebih kecil ke akktiva tetap dibandingkan ke piutang atau persediaan.

2. Risiko Inheren Risiko inheren (inherent risk) yang berkaitan dengan asersi eksistensi/ keberadaan seringkali rendah karena aktiva tetap tidak mudah dicuri. Akan keberadaan, risiko inheren dapat meningkat sampai ketingkat sedang atau tinggi keran potensi bahwa aktiva yang dibesituakan atau tidak digunakan lagi, mungkin tidak dihapuskan. Risiko inheren yang menyangkut assersi penilaian mungkin dinilai sedang atau tinggi berkaitan dengan estimasi akuntansi dalam hubunganya dengan estimasi penyusutan.

3. Risiko Prosedur Analitis Risiko prosedur analitis unsur elemen dari risiko deteksi bahwa risko analitis akan gagal mendeteksi kesalahan yang material. Prosedur analitis bersifat efekti dari segi biaya dan hal itu dapat membantu auditor dalam mengavaluasi kelayakan laporan keuangan. Aktiva tetap secara relative harus stabil agar prosedur analitis dapat memberikan keyakinan tentang kewajaran penyajian laporan keuangan. Akan tetapi auditor harus menunukan tingkat skeptesisme professional ketika mengevaluasi kelayakan beban penyusutan, termasuk kebijakan mengenai kapitalisasi lawan langsung membebankan aktiva sebagai beban melalui beban perbaikan dan pemeliharaan.

4. Risiko Pengendalian Aspek yang sama dari pengendalian internal yang menetapkan kesadaran akan tingkat pengendalian yang tinggi seperti lingkungan pengendalian yang kuat, penilaian risiko efektif, akuntabilitias yang efektif atas penggunaan sumber daya, dan pemantauan system pengendalian adalah penting dalam konteks akuntansi untuk aktiva tetap. Salah satu transaksi penting yang berkaitan dengan aktiva tetapadalah akuntasi awal untuk akuisisi aktiva tetap. Pengendalian yang berkaitan dengan asersi pilihan mencakup pengendalian atas estimasi akuntansi menyangkut beban penyusutan. Seringkali program komputer digunakan untuk menghitung beban penyusutan dan biasanya program-program ini mencakup pengujian kelayakan seperti pengujian pengecekan yang terbatas untuk memastikan bahwa aktiva tidak disusutkan terlalu besar.

D. Pemahaman Struktur Pengendalian Intern  

Pemahaman struktur pengendalian intern siklus ini meliputi pertimbangan lingkungan pengendalian, penaksiran resiko, informasi dan komunikasi sistem akuntansi, pemantauan, dan prosedur pengendalian.

1. Lingkungan pengendalian  

Titik tolak pemahaman SPI siklus investasi adalah pemahaman lingkungan pengendalian atas siklus investasi. Lingkungan pengendalian sangat penting untuk mewujudkan SPI siklus investasi yang baik. Perwujudannya adalah memahami pemberian kekuasaan dan tanggung jawab atas transaksi penanaman investasi pada bendahara perusahaan, manager keuangan, atau direktur keuangan dengan demikian pelaksanaan transaksi ini slalu dilakukan oleh orang yang kompeten dan ahli dalam bidang keuangan. Pemahaman dapat diperoleh melalui pengajuan pertanyaan kepada managemen, mempelajari bagan organisasi, dan menelaah deskripsi tugas.

 2. Penaksiran risiko  

Penaksiran risiko entitas untuk tujuan pelaporan keuangan merupakan pengidentifikasian, analisis, dan pengelolaan risiko yang relevan dengan penyusunan laporan keuangan yang disajikan secara wajar sesuai dengan prinsip akuntansi berterima umum di indonesia penaksiran risiko dapat ditujukan sebagai mana perusahaan mempertimbangkan kemungkinan transaksi dalam siklus investasi yang tidak dicatat atau mengidentifikasi dan menganalisis estimasi yang signifikan yang dicatat dalam laporan keuangan.

3. Informasi dan komunikasi (sistem akuntansi)

Penerapan sistem akuntansi sangat mendasar. Perusahaan biasanya memakai buku pembantu investasi yang terpisah untuk setiap jenis surat berharga. Pemahaman sistem akuntansi menuntut pengetahuan auditor tentang metode pemrosesan data, dokumen serta catatan pokok, yang digunakan. Pemahaman sistem akuntasi diperoleh melalui penelaahan buku manual akuntansi dan flowchaart sistem, mengajukan pertanyaan pada personil akuntansi, dan pengalaman terdahulu dengan klien. Akuntan harus memahami kompetensi personil akuntansi dan bagian EDP yang bertanggung jawab atas pengolahan transaksi siklus investasi.

4. Aktifitas pengendalian  

Aktifitas pengendalian yang relevan dengan audit atas transaksi dalam siklus investasi dapat digolongkan menjadi beberapa kebijakan dan prosedur yang berkaitan dengan: 

a. Review kinerja 

b. Pengolahan informasi 

c. Pengendalian fisik 

d. Pemisahan tugas 

5. Dokumen dan catatan  

Dokumen dan catatan yang dipakai meliputi: 

a. Sertifikat saham 

b. Sertifikat obligasi 

c. Bondindenture

 d. Broker’s advice 

e. Buku jurnal

 f. Buku pembantu investasi 

6. Fungsi  

Fungsi yang terkait meliputi: 

a. Pembelia surat berharga 

b. Penerimaan pendapatan periodik 

c. Penjualan surat berharga 

d. Pencatatan transaksi 

e. Pengamanan atau penyimpanan surat berharga 

f. Penjaga ketepatan buku pembantu investasi 

7. Pembelian surat berharga  

Pembelian surat berharga pada umum nya dilakukan dalam jumlah nilai rupiah yang tidak kecil. Oleh karena itu, pengendalian keputusan dan pelaksanaan pembelian surat berharga harus memadai. Pembelian harus dilakukan sesuai otorisasi manajemen. Apabila perlu perusahaan dapat membentuk komite investasi. 8. Penerimaan pendapatan periodik Pendapatan periodik investasi dapat berupa deviden maupun bunga. Kas yang diterima atas pendapatan periodik tersebut harus disetor kan sesegera mungkin setelah kas di terima. 9. Penjualan surat berharga Seperti pembelian surat berharga , penjualan surat berharga pada umumnya dilakukan dalam jumlah nilai rupuah yang besar. 

Oleh karena itu, pengendalian keputusan dan pelaksanaan penjualan surat berharga harus memadai. Penjualan harus dilakukan sesuai dengan otorisasi manajemen. Disamping itu kas yang diterima atas penjualan surat berharga tersebut harus di setor kan sesegera mungkin setelah kas di terima. 

10. Pencatatan transaksi  

Seorang karyawan yang independen terhadap fungsi pemegang surat berharga harus menjaga catatan rinci atas transaksi surat berharga yang dimiliki perusahaan. Catatan rinci tersebut dimaksudkan untuk mengendalikan surat berharga yang semestinya ada di pemegang surat berharga. Transaksi dan kejadian yang mempengaruhi saldo investasi harus di catat pada jumlah, klasifikasi, dan periode akuntansi yang tepat. 

11. Pengamanan atau penyimpanan surat berharga  

Surat berharga yang dimiliki perusahaan dapat dipegang atau di simpan oleh manajemen perusahaan klien atau dikelola oleh pihak ketiga seperti stock brokerage firm. Apabila disimpan didalam perusahaan, minimlal dua orang karyawan harus bertanggung jawab atsa keberadaaan surat berharga tersebut untuk mencegah penjualan tanpa otorisasi. Jadi surat berharga harus dismpan di tempat yang aman dan akses atas karyawan yang berwenang. 

12. Penjaga ketepatan buku pembantu investasi  

Saldo investasi tercatat harus dibandingkan dengan surat berharga yang disimpan di dalma perushaan maupun yang dikelola pihak ketiga. Pelaksanaan pembandingan tersebut harus dilakukan dalam interval waktu yang memadai. 

DAFTAR PUSTAKA 

Sukrisno, Agoes, 2004, Auditing (Pemeriksaan Akuntan) Oleh Kantor Akuntan Publik jilid I, Jakarta: Fakultas Ekonomi UI.

Halim, Abdul dan Totok Budi S., 2004, Auditing 2 (Dasar-dasar Prosedur Pengauditan Laporan Keuangan), Yogyakarta: Akademi Manajemen Perusahaan YKPN.

Simamora, Henry, 2002, auditing II, Yogyakarta: UPP AMP YKPN


Note:
Artikel ini juga di muat pada blog : https://ferianggriawan1.blogspot.com/  blog admin yang lain dengan judul yang sama.

Read more

MAKALAH RISIKO DALAM INVESTASI

RISIKO DALAM INVESTASI

SILAHKAN DOWNLOAD FILE NYA:
MAKALAH RISIKO DALAM INVESTASI.doc

BAB II
 RISIKO DALAM INVESTASI

A. Pengertian Investasi 

Dalam menjalankan sebuah bisnis, kita tidak dapat terlepas dari unsur risiko. Risiko merupakan kemungkinan yang timbul akibat dari adanya ketidak pastian dalam berusaha. Ketidak pastian muncul akibat pembuat rencana tidak memiliki data yang bisa dikembangkan untuk menyusun suatu distribusi probabilitas sehingga harus membuat dugaan-dugaan untuk menyusun rencana tersebut. Tingkat risiko yang ada diukur dengan menghitung kemungkinan perbedaan pengalaman yang diperkirakan. Semakin lama usia investasi (proyek), maka kemungkinan terjadinya penyimpangan atas return yang diharpakan dari return rata-rata akan semakin besar. Hal ini terjadi karena makin banyaknya variabilitas yang muncul dari pelaksanaan proyek tersebut.

Banyak manfaat yang bisa diperoleh dari kegiatan investasi diantaranya adalah penyerapan tenaga kerja, peningkatan output yang dihasilkan, penghematan devisa ataupun penambahan devisa, dalam menggunakan pengertian proyek investasi sebagai suatu rencana untuk menginvestasikan sumber-sumber daya yang bisa dinilai secara cukup independen. Investasi adalah pengaitan sumber – sumber dalam jangka panjang untuk menghasilkan laba di masa yang akan datang. Muljadi (2001:284). Ada berbagai cara dalam menggolongkan usulan investasi, salah satunya penggolongan usulan yang didasarkan menurut katagori, sebagai berikut:

1. Investasi penggantian, adalah penggantian aktiva yang sudah aus dengan yang baru.

2. Investasi dengan penambahan kapasitas, sering juga bersifat penggantian.

3. Investasi penambahan jenis produk baru, yaitu investasi untuk menghasilkan produk baru disamping tetap memproduksi yang lama.

4. Investasi lain-lain, yaitu investasi yang tidak termasuk dalam tiga golongan diatas.

B. Jenis- jenis investasi 

Dalam investadi terdapat empat penggolongan investasi, yaitu:

 1. Investasi yang tidak menghasilkan laba (non-profit investment) Investasi ini timbul karena adanya peraturan pemerintah atau karena syarat-syarat kontrak yang telah disetujui, yang mewajibkan perusahaan untuk melaksanakanya tanpa mempertimbangkan laba atau rugi.

Contohnya karena air limbah yang telahdigunakan dalam proses produksi jika dialirkan keluar pabrik akan mengakibatkan timbulnya pencemaran lingkungan, maka pemerintah mewajibkan perusahaan untuk memasang instalasi pembersih air limbah, sebelum dibuang keluar pabrik.

2. Investasi yang tidak dapat diukur labanya (non-measureable profit investment) Investasi ini dimaksudkan untuk menaikan laba, namun laba yang diharapkan akan diperoleh perusahaan dengan adanya investasi ini sulit untuk dihitung secara teliti.

Contohnya adalah pengeluaran biaya promosi produk untuk jangka panjang, biaya penelitian, dan pengembangan, dan biaya program pelatihan dan pendidikan karyawan. Sulit untuk mengukur tambahan laba yag dapat diperoleh dengan adanya pengeluaran biaya promosi produk , begitu juga sulit untuk mengukur penghematan biaya (karena adanya efisiensi) akibat adanya program pelatihan.

3. Investasi dalam penggantian ekuipment (replacement investment) Investasi jenis ini meliputi pengeluaran untuk mesin dan ekuipmen yang ada. Dalam pemakaian mesin dan ekuipmen, pada suatu saat yang terjadi biaya operasi mesin dan ekuipmen menjadi lebih besar dibandingkan dengan biaya operasi jika mesin tersebut diganti dengan yang baru, atau produktivitasnya tidak mampu memenuhi kebutuhan.

4. Investasi dalam perluasan usaha (expansion investment) Investasi ini merupakan pengeluaran untuk menambah kapasitas produksi atau operasi menjadi lebih besar dari sebelumnya. Tambahan kapasitas akan memerlukan aktiva diferensial berupa tambahan investasi dan akan menghasilkan pandapatan diferensial, yang berupa tambahan pendapatan (revenues), serta memerlukan biaya diferensial, yang berupa tambahan biaya karena tambahan kapasitas.

C. Prinsip – prinsip Investasi 

Investasi memiliki prinsip – prinsip yang wajib diperhatikan dalam berinvestasi, agar yang ditananamkan tidak memiliki resiko yang dapat merugikan para investor, yaitu:

1. High risk high return dan low risk low return adalah prinsip yang mengatakan bahwa semakin beresiko investasi seseorang semakin tinggi pendapatan yang akan diterima dimasa yang akan datang dan sebaliknya.

2. Diversification (diverse low risk) adalah prinsip yang akan mengatakan bahwa penganekaragaman dalam investasi akan membuat resiko investasi berkurang.

3. Long term stability (long term low risk) adalah prinsip yang mengatakan bahwa investasi yang berjangka waktu panjang beresiko rendah.

4. Liquidity (liquid high risk) adalah prinsip yang mengatakan bahwa semakin liquid investasi tersebut, semakin besar resiko yang melekat.

Sebelum melakukan investasi, sangat penting melakukan studi kelayakan karena studi kelayakan merupakan alat ukur manajemen yang sangat penting dan kritis untuk penentuan keputusan, perencanaan laba, dan keputusan pembiayaan/pendanaan.

Ada tiga tahapan penting yang harus dilakukan dalam Studi kelayakan Bisnis yaitu dengan melakukan:

1. Identifikasi Calon Investor harus melakukan Pengamatan terhadap lingkungan untuk memperkirakan kesempatan dan ancaman usaha sehinga Investasi benar – benar tepat sasaran.

2. Penilaian Calon Investor harus bisa melakukan analisa dan menilai dari beberapa aspek seperti:

a. Aspek Pasar, yang mencakup Jumlah permintaan, Penawaran, Besaran Harga, StrategiPemasaran, Perkiraan Penjualan serta market sharenya.

b. Aspek Keuangan, yang mencakup Dana Investasi, Proyeksi Keuangan, Sumber – sumber pembelanjaan, Perkiraan Penghasilan, perkiraan biaya, serta perkiraan rugi laba, dan lain-lain.

c. Aspek Ekonomi & Sosial , yang mencakup Dampak usaha / proyek terhadap Negara ataupun masyarakat, Ketenagakerjaan, Pengaruh Usaha terhadap usaha yang sudah ada / industri lain Serta aspek lain yang sifatnya social seperti dampak lingkungan, dan lain-lain.

d. Aspek hukum , yang Mencakup Bentuk Badan Hukum yang dipakai, Jaminan – Jaminan yang bisa disediakan jika ada sumber dana yang berasal dari pinjaman, Sertifikat, Akta serta Ijin – Ijin yang diperlukan.

3. Perumusan Calon Investor harus bisa menterjemahkan kesempatan investasi kedalam suatu rencana usaha yang konkret. Alasan Study kelayakan wajib dilakukan sebelum memulai usaha bisnis

a. Memberikan arah yang jelas dan fokus terghadap rencana investasi

b. Dapat memberikan gambaran terhadap layak atau tidak bisnis itu dijalankan

c. Identifikasi awal resiko yang akan terjadi

d. Persedianya informasi yang akurat sesuai kondisi dilapangan bagi pengambil keputusan

e. Sebagai bahan penarik para investor, dan sebagainya. Study kelayakan bisnis merupakan langkah penting dalam membangun/memulai usaha dan berinventasi. Jika studi kelayakan bisnis dilaksanakan secara tepat pasti akan memberikan hasil investasi yang memuaskan sesuai yang diharapkan.

D. Risiko Investasi 

Risiko investasi adalah kemungkinan hasil yang didapatkan tidak sesuai dengan apa yang diharapakan. Dalam konteks Manajemen investasi, risiko merupakan besarnya penyimpangan antara tingkat pengembalian yang diharapakan (expected return) dengan tingkat pengembalian yang dicapai secara nyata (actual return). Semakin besar penyimpangannya berarti semakin besar tingkat risikonya. Risiko juga merupakan keadaan dimana kemungkinanya timbulnya kerugian/bahaya itu didapat diperkirakan sebelumnya dengan menggunakan data/informasi yang cukup terpercaya atau relevan yang tersedia. Adapun konteks resiko dibedakan menjadi 2, yaitu:

1. Risiko sistematis (systematic risk) Risiko sistematis adalah risiko yang terjadi karean perubahan pasar secara keseluruhan dan terjadi karena kejadian diluar perusahaan. Risiko ini tidak bisa didiversifikasi atau dikurangi, karena fluktuasi risiko ini dipengaruhi oleh factor-faktor yang dapat mempengaruhi pasar secara keseluruhan. Misalnya risiko inflasi, resiko tingkat suk bunga, risiko nilai tukar mata uang. Risiko ini juga disebut Undiversifiable risk. Systematic risk disebut juga risiko pasar karena berkaitan dengan perubahaan yang terjadi di pasar secara keseluruhan, risiko ini terjadi karena kejadian diluar kegiatan perusahaan, seperti :

a. Risiko inflasi Inflasi akan mengurangi daya beli uang sehingga tingkat pengembalian setelah disesuaikan dengan inflasi dapat menurunkan hasil dari investasi tersebut.

b. Risiko nilai tukar mata uang (kurs) Perubahan nilai investasi yang disebabkan oleh nilai tukar mata uang asing menjadi risiko dalam investasi.

c. Risiko tingkat suku bunga Jika suku bunga naik maka return investasi yang terkait dengan suku bunga, misalnya suku bunga Sertifikat Bank Indonesia (SBI) akan naik ini dapat menarik minat investor saham untuk memindahkan dana ke Sertifikat Bank Indonesia, sehingga banyak yang akan menjual saham dan harga saham akan turun oleh karena itu perubahan suku bunga akan mempengaruhi variabelitas return suatu investasi, Systematic risk disebut juga undiversible risk karena risiko ini tidak dapat dihilangkan atau diperkecil melalui pembentukan portofolio.

2. Risiko non sistematis (unsystematic risk) Risiko non sistematis adalah risiko yang terjadi karena kondisi mikro perusahaan itu sendiri. Risiko ini dapat dikurangi atau dapat didiversifikasi dengan cara membentuk portfolio, karena risiko ini dipengaruhi pasar secara local atau regional. Misalnya kebijakan di suatu daerah tertentu mengenai perubahan tingkat retribusi dan pajak daerah. Risiko ini juga disebut Diversifiable risk.

Dalam melaksanakan investasi, investor diharapkan memahami adanya beberapa risiko antara lain;

1) Risiko Finansial Yaitu risiko yang diterima oleh investor akibat dari ketidakmampuan emiten saham/ obligasi memenuhi kewajiban pembayaran dividen/ bunga serta pokok investasi.

2) Risiko Pasar Yaitu risiko akibat menurunnya harga pasar substansial baik keseluruhan saham maupun saham tertentu aki bat perubahan tingkat inflasi ekonomi, keuangan negara, perubahan manajemen perusahaan, atau kebijakan pemerintah

3) Risiko Psikologis Yaitu risiko bagi investor yang bertindak secara emosional dalam menghadapi perubahan harga saham berdasarkan optimisme dan pesimisme yang dapat mengakibatkan kenaikan dan penurunan harga saham.

4) Risiko Likuiditas Risiko ini berkaitan dengan kemampuan saham yang bersangkutan untuk dapat segera diperjualbelikan tanpa mengalami kerugian yang berarti

5) Risiko Tingkat Bunga Merupakan risiko yang timbul akibat perubahan tingkat bunga yang belaku dipasar biasanya risiko ini berjalan belawanan dengan harga-harga instrumen pasar Modal.

6) Risiko Mata Uang Merupakan risiko yang timbul akibat pengaruh perubahan nilai tukar mata uang Domestik (misalnya rupiah) terhadap mata uang negara lain (misalnya dolar Amerika Serikat)

7) Risiko Daya Beli Merupakan risiko yang timbul akibat pengaruh perubahan tingkat inflasi. Perubahan ini akan menyebabkan berkurangya daya beli uang yang diinvestasikan maupun bunga yang diperoleh dari investasi, sehingga nilai riil pendapatan menjadi lebih kecil.

E. Metode - Metode Penilaian Investasi 

Dalam menjalankan proyek akan penggunaan investasi pada umumnya menggunakan metode–metode penilaian investasi yang diantaranya adalah penggunaan metode:

1. Payback periode Metode ini mencoba mengukur seberapa cepat investasi bisa kembali, karena itu satuan hasilnya bukan persentase, tetapi satuan waktu (bulan, tahun dsb). Kalau periode payback ini lebih pendek daripada yang disyaratkan maka proyek ini dikatakan menguntungkan, sedangkan kalau lebih lama proyek di tolak atau tidak diterima.

Problema utama dari metode ini adalah sulitnya menentukan periode payback maksimum yang disyaratkan, untuk dipergunakan sebagai angka pembanding kelemahan-kelemahan lainnya adalah:

a. Tidak memperhatikan time value of money/factor diskonto, sedangkan cash flow pada waktu yang akan datang apabila dinilai sekarang akan berbeda.

b. Diabaikanya aliran kas setelah periode payback, sehingga lebih mementingkan pada pengembalian nilai investasi daripada aspek laba dalam waktu umur investasi.

c. Tidak memperhatikan variasi besar kecilnya cash floe tiap tahun, apakah semakin meningkat, atau menurun atau stabil.

Adapun kelebihan dari metode payback periode adalah sebagai berikut:

 a. Mudah dalam penggunaan dan perhitungan.

b. Berguna untuk memilih proyek yang mempunyai masa pemulihan tercepat.

c. Masa pemulihan modal dapat digunakan untuk alat prediksi resiko lebih kecil dibandingkan dengan masa pemulihan yang relatif lebih lama.

F. Keuntungan dan Kerugian Investasi 

Secara umum keuntungan adalah tingkat selisih antara total penghasilan dengan total biaya yang dikeluarkan. bahwa keuntungan adalah hasil sampingan dari usaha yang baik dan bukan merupakan tujuan moral dari suatu usaha. Selain itu untuk bisa mendapatkan laba pihak pengelola juga dituntut untuk melakukan perencanaan yang tepat dengan mencari tempat-tempat atau lokasi yang mungkin untuk memperoleh laba.

Pada dasarnya ada dua keuntungan yang didapatkan pengelolah dalam investasi, yaitu:

1. Deviden adalah pembagian keuntungan yang diberika oleh perusahaan kepad pemegang saham atas keuntungan yang dihasilkan perusahaan.

2. Capital Gain adalah selisih harga beli dan selisih harga beli. Selain keuntungan terdapat kerugian dalalm investasi, yaitu:

1. Tidak mendapat Deviden. Tidak selamanya perusahaan menghasilkan laba oleh karena itu jika perusahaan mengalami kerugian maka pengelola juga tida mendapatkan deviden.

2. Capital Loss adalah harga beli lebih tinggi dari ada harga jual.

3. Usaha bangkrut atau dilikuidasi. Jika perusahaan bangkrut maka akan berdampak langsung pada pengelola.

 BAB III PENUTUP 

Kesimpulan Investasi adalah pengaitan sumber – sumber dalam jangka panjang untuk menghasilkan laba di masa yang akan datang. Dalam investasi terdapat empat penggolongan investasi, yaitu: investasi yang tidak menghasilkan laba (non-profit investment), investasi yang tidak dapat diukur labanya (non-measureable profit investment), investasi dalam penggantian ekuipment (replacement investment), investasi dalam perluasan usaha (expansion investment). Investasi memiliki prinsip – prinsip yang wajib diperhatikan dalam berinvestasi, agar yang ditananamkan tidak memiliki resiko yang dapat merugikan para investor, yaitu: high risk high return dan low risk low return, diversification (diverse low risk), long term stability (long term low risk), liquidity (liquid high risk). Risiko investasi adalah kemungkinan hasil yang didapatkan tidak sesuai dengan apa yang diharapakan.

 Dalam konteks Manajemen investasi, risiko merupakan besarnya penyimpangan antara tingkat pengembalian yang diharapakan (expected return) dengan tingkat pengembalian yang dicapai secara nyata (actual return). Adapun konteks resiko dibedakan menjadi 2, yaitu risiko sistematis (systematic risk) dan risiko non sistematis (unsystematic risk). Metode–metode penilaian investasi yang diantaranya adalah Payback Periode, Net Present Value, Profitability Index (PI), Internal Rate return (IRR). Adapun keuntungan yang didapatkan pengelolah dalam investasi, yaitu deviden dan capital gain. Selain keuntungan terdapat kerugian dalalm investasi, yaitu tidak mendapat deviden, capital loss, dan usaha bangkrut atau dilikuidasi.

DAFTAR PUSTAKA

Jumingan. 2009. Studi Kelayakan Bisnis. Jakarta: Bumi Aksara.

Sucipto, Agus. 2011. Studi Kelayakan Bisnis. Malang: UIN-Maliki Press. 

http://murtaqicomunity.wordpress.com/2010/01/12/studi-kelayakan-bisnis-risiko-investasi/ 

http://alimirzafahlefi157.blogspot.com/2012/06/studi-kelayakan-bisnis.html 

http://kabarbisnis.com/read/2841601 http://www.mappijatim.or.id/motivasi/4582.html 

http://www.referensimakalah.com/2013/02/pengertian-risiko-investasi.html

Read more

ALOKASI BIAYA

MAKALAH ALOKASI BIAYA

DOWNLOAD FILE NYA:
MAKALAH ALOKASI BIAYA.doc

BAB II

MAKALAH ALOKASI BIAYA

A. Pengertian Alokasi Biaya

Alokasi biaya merupakan salah satu isu penting dalam akuntansi manajemen. Bagaimana biaya-biaya yang terjadi di dialokasikan ke objek biaya, seperti produk, kelompok pelanggan, aktivitas, dan divisi.

Perusahaan biasanya membedakan antara departemen operasi atau produksi (operating departement) dan departemen jasa (supporting departemen). Departemen operasi merupakan departemen yang secara langsung memberikan nilai tambah kepada produk atau jasa. Sementara departemen jasa merupakan departemen yang memberikan jasa yang membantu departemen internal lainnya, baik departemen operasi maupun departemen jasa yang lain.

Dalam alokasi biaya akan mengalokasikan biaya-biaya yang terjadi di departemen jasa (supporting department) ke departemen produksi dan akhirnya dialokasikan ke produk atau jasa yang dihasilkan. Proses alokasi biaya ini memerlukan pemilihan dasar alokasi biaya (cost driver) yang tepat. Dalam jangka panjang, penetapan harga jual suatu produk harus mampu menutup seluruh biaya yang terjadi di perusahaan, baik yang terjadi di departemen jasa maupun di departemen produksi. Oleh karena itu, akuntan sering kali menghitung biaya produk atau jasa didasarkan pada biaya penuh (full cost).

Biaya langsung (direct cost) merupakan biaya yang secara langsung dapat ditelusuri ke objek biaya dalam hal ini produk atau jasa. Tetapi biaya tidak langsung (indirect cost) memiliki sifat tidak dapat ditelusuri secara langsung ke objek biaya dalam hal ini produk atau jasa, sehingga harus dialokasikan ke produk atau jasa dalam rangka menghitung seluruh biaya.

Berdasarkan survey menurut Horngren, Datar, Foster terdapat beberapa alasan mengapa perusahaan melakukan alokasi biaya, diantaranya:

1. Untuk menghitung biaya produk atau jasa.

2. Untuk mengevaluasi dan mengingatkan divisi pusat laba (profit centre) bahwa biaya tidak langsung ada dan keuntungan pada divisi pusat laba (profit centre) harus mampu menutup biaya perusahaan (corporate cost) tidak hanya biaya yang terjadi pada divisinya saja.

3. Untuk Merangsang divisi pusat laba untuk menggunakan jasa internal secara efisien.

B. Tujuan Alokasi Biaya

1. Tujuan Alokasi Biaya

a. Memotivasi manajer untuk berprestasi pada suatu tingkat usaha yang tinggi untuk mencapai tujuan-tujuan manajemen puncak

b. Memberikan insentif yang benar bagi para manajer-manajer untuk membuat keputusan-keputusan yang konsisten dengan tujuan-tujuan manajemen puncak

c. Secara adil menentukan reward yang diperoleh oleh manajer-manajer atas usaha dan keterampilan mereka dan untuk keefektifan pembuatan keputusan mereka

2. Peran-Peran Strategi Dan Etis Dari Alokasi Biaya

Sejumlah isu-isu strategi dan etis penting dalam alokasi biaya:

a. Isu etis muncul pada saat biaya dialokasikan untuk produk atau jasa yang dihasilkan untuk suatu pasar kompetitif maupun suatu agen umum atau departemen pemerintah. Metode pengalokasian biaya dengan mengubah biaya-biaya manufaktur dari produ-produk yang kompetitif kepada produk-produk cost-plus

b. Isu kedua dan berhubungan dalam menerapkan metode-metode alokasi biaya adalah keadilan atau isu yang muncul pada saat pemerintah memberikan penggantian biaya-biaya suatu lembaga swasta atau pada saat pemerintah menyediakan suatu jasa untuk suatu ongkos kepada umum

3. Alokasi Biaya Departemen Jasa Dan Produksi

a. Tahap pertama: Alokasi Awal pada departemen-departemen

Tahap pertama dalam alokasi biaya departemental memiliki dua bagian:

1) Untuk melacak biaya-biaya manufaktur langsung dalam pabrik pada masing-masing departemen jasa dan produksi yang menggunakannya

2) Untuk mengidentifikasi biaya-biaya manufaktur tidak langsung dalam pabrik dan mengalokasikannya pada masing-masing departemen jasa dan produksi.

b. Tahap kedua: Alokasi Biaya-biaya departemen jasa pada departemen produksi Terdapat tiga metode untuk mengalokasikan biaya-biaya departemen jasa.

1) Metode langsung

2) Metode bertahap (the step method)

3) Metode timbal balik

c. Tahap ketiga : Alokasi pada produk-produk

Untuk tahap ketiga, mengalokasikan biaya-biaya departemen produksi pada produk-produk

4. Isu-isu implementasi

Keempat isu yang harus dipertimbangkan pada saat menggunakan metode-metode alokasi biaya departemen adalah:

a. Kesulitan dalam menentukan suatu dasar alokasi yang sesuai

b. Memisahkan biaya-biaya variabel dan tetap (disebut sebagai deal allocation)

c. Menggunakan jumlah-jumlah yang dianggarkan daripada senyatanya

d. Kasus-kasus pada saat biaya-biaya yang dialokasikan melebihi harga pembelian luar

5. Penentuan Biaya Produk Bersama

a. Produk bersama adalah produk-produk dari proses produksi yang sama yang memiliki nilai-nilai penjualan yang relatif besar.

b. Produk sampingan adalah produk-produk yang nilai penjualan totalnya kecil jika dibandingkan dengan nilai penjualan produk bersama diklasifikasikan

c. The split off point adalah titik dalam proses produksi mana prduk bersama individual dapat diidentifikasikan untuk pertama kalinya

d. Additional Procesing costs atau separable cost adalah biaya-biaya tambahan yang muncul setelah titik split off dapat diidentifikasikan secara langusng dengan produk-produk individual

Metode yang paling sering digunakan untuk mengalokasikan joint costs pada produk bersama adalah:

1. Physical measures

Menggunakan suatu ukuran fisik seperti poin, galon, yard, atau unit-unit atau volume yang dihasilkan pada titik split off untuk mengalokasikan joint costs pada produk bersama.

Keunggulan:

a. Mudah untuk digunakan

b. Kriteria untuk alokasi joint costnya bersifat obyektif

Keterbatasan:

a. Mengabaikan kemampuan menghasilkan penerimaan dari produk-produk individual yang dapat sangat bervariasi diantara produk bersama

b. Keunikan dari masing-masing produk

2. Sales value

Metode ini mengalokasikan biaya bersama ke produk bersama berdasarkan nilai jual relatif pada saat terpisah.

Keunggulan:

a. Mudah untuk diperhitungkan

b. Dialokasikan menurut penerimaan produk individual

Keterbatasan:

a. Dalam beberapa industri harga-harga pasanya terus menerus berubah

b. Harga penjualan pada slit off mungkin tidak tersedia karena pemrosesan tambahan diperlukan sebelum produk tersebut dapat dijual.

3. Net realizable values

Nilai penjualan produk yang diperkirakan pada titik split offf, dibuat dgb mengurangkan biaya-biaya pemrosesab dan penjualan tambahan diatas titik slit off dari nilai penjualan mutlak produk.

Keunggulan:

Metode ini menghasilkan alokasi profitabilitas yang dapat diperkirakan dan dapat diperbandingkan

Keterbatasan:

Metode ini kurang objektif karena nilai penjualan menggunakan suatu harga pasar yang obyektif pada split off.

C. METODE ALOKASI BIAYA

Terdapat tiga metode untuk mengalokasikan biaya departemen jasa ke departemen produksi, yaitu: 1. Metode Langsung (Direct Methode)

Alokasi biaya dilakukan hanya dengan menggunakan aliran-aliran jasa pada departemen-departemen produksi dan menentukan bagian dari setiap jasa yang digunakan departemen produksi. Metode ini paling banyak digunakan karena lebih sederhana dibanding dengan metode lainnya. Dalam metode ini, biaya-biaya yang terjadi di departemen jasa dialokasikan secara langsung ke departemen operasi tanpa memperhatikan jasa yang diberikan ke departemen jasa lainnya. Dengan kata lain, metode ini tidak mempertimbangkan hubungan timbal balik jasa yang diberikan diantara departemen jasa yang lain.

Gambar 1 Metode Langsung

Dari gambar 1 diatas, biaya-biaya yang terjadi di departemen jasa 1 dan departemen jasa 2

langsung dialokasikan ke departemen operasi 1 dan departemen operasi 2.

2. Metode Bertahap (Step Methode)

Dalam metode ini, salah satu departemen jasa akan dipilih untuk dialokasikan seluruh biayanya ke departemen jasa yang lain dan ke departemen operasi. Pemilihan departemen jasa yang pertama kali dipilih untuk dialokasikan didasarkan pada departemen jasa mana yang memberikan jasa lebih besar ke departemen jasa lainnya.

Metode ini menggunakan suatu urutan langkah (the step method) dalam alokasi biaya-biaya departemen jasa pada departemen-departemen produksi.

a. Langkah pertama: Salah satu dari departemen jasa dipilih untuk dialokasikan sepenuhnya, artinya, departemen-departemen jasa lain sebagaimana juga pada masing-masing departemen-departemen produksi.

b. Langkah kedua: Departemen jasa duadialkoasikan pada kedua departemen produksi dengan menggunakan metode langsung.

Gambar 2 Metode Bertahap

Dari gambar 2 diatas, departemen jasa 1 dialokasikan pertama kali biayanya ke departemen jasa 2 dan ke departemen operasi 1 dan departemen operasi 2, kemudian departemen jasa 2 mengalokasikan seluruh biayanya ke departemen operasi 1 dan 2.

3. Metode Timbal Balik (Resiprocal Methode)

Dalam metode ini mempertimbangkan hubungan timbal balik jasa yang diberikan antara satu departemen jasa dengan departemen jasa lainnya. Berbeda dengan metode bertahap dimana departemen jasa 1 yang dialokasikan pertama kali tidak menerima kembali biaya dari departemen jasa 2. Sementara dalam metode timbal balik semua departemen jasa akan saling menerima biaya dari departemen jasa lainnya tergantung dari jasa yang diterimanya.

Metode ini memperhitungkan semua reciprocal flow antara departemen-departemen jasa. Ini didukung dengan menggunakan persamaan-persamaan simultan: aliran-aliran resiprok secara bersama-sama ditentukan dalam suatu sistem persamaan

Gambar 3 Metode Timbal Balik

Dalam gambar 3 diatas, departemen jasa 1 menerima biaya dari departemen jasa 2, begitu juga departemen jasa 2 menerima biaya dari departemen jasa 1.

  BAB III

PENUTUP

Kesimpulan:

Alokasi biaya merupakan salah satu isu penting dalam akuntansi manajemen. Bagaimana biaya-biaya yang terjadi di dialokasikan ke objek biaya, seperti produk, kelompok pelanggan, aktivitas, dan divisi.

Tujuan alokasi Biaya:

1. Memotivasi manajer untuk berprestasi pada suatu tingkat usaha yang tinggi untuk mencapai tujuan-tujuan manajemen puncak

2. Memberikan insentif yang benar bagi para manajer-manajer untuk membuat keputusan-keputusan yang konsisten dengan tujuan-tujuan manajemen puncak

3. Secara adil menentukan reward yang diperoleh oleh manajer-manajer atas usaha dan keterampilan mereka dan untuk keefektifan pembuatan keputusan mereka

Metode alokasi biaya:

1. Metode langsung

2. Metode bertahap

3. Metode timbale balik

 

DAFTAR PUSTAKA

Ahyari, Agus.2002.Anggaran Perusahaan pendekatan kuantitatif.Yogyakarta: BPFE-Yogyakarta

Mardiasmo.2002.Akuntansi Sektor Publik.Yogyakarta: Andi offset

Sadeli, Lili M dan Bejo Siswanto.2003.Akuntansi Manajemen.Jakarta : Bumi Aksara

Samryn.2001.Akuntansi Manajerial.Jakarta:Raja Grafindo Persada

Read more

MAKALAH KEUNTUNGAN DAN RESIKO BANK SYARIAH

MAKALAH 

KEUNTUNGAN DAN RESIKO BANK SYARIAH

SILAHKAN DOWNLOAD FILE NYA :

MAKALAH KEUNTUNGAN DAN RESIKO BANK SYARIAH.doc

BAB II

MAKALAH KEUNTUNGAN DAN RESIKO BANK SYARIAH

A. Sumber dan Alokasi Pendapatan

1. Sumber Pendapatan Bank Syariah

Sumber pendapatan bank syariah terdiri dari:

1. Bagi hasil atas kontrak mudharabah dan kontrak musyarakah.

2. Keuntungan atas kontrak jual-beli (al bai’).

3. Hasil sewa atas kontrak ijarah dan ijarah wa iqtina dan.

4. Fee dan biaya administrasi atas jasa-jasa lainnya.

2. Pembagian Keuntungan (Profit Distribution)

Pendapatan-pendapatan tersebut di atas, setelah dikurangi dengan biaya-biaya operasional, harus dibagi antara bank dengan para penyandang dana, yaitu nasabah investasi, para penabung, dan para pemegang saham sesuai dengan nisbah bagi hasil yang diperjanjikan.

Bank dapat menegosiasikan nisbah bagi hasil atas investasi mudharabah sesuai tipe yang ada, baik sifatnya maupun jangka waktunya. Bank juga dapat menentukan nisbah bagi hasil yang sama atas semua tipe investasi yang dipilih oleh nasabah.

Berdasarkan kesepakatan mengenai nisbah bagi hasil antara bank dengan para nasabah tersebut, bank akan mengalokasikan penghasil¬annya dengan tahap-tahap sebagai berikut: (a) Tahap pertama, bank menetapkan jumlah relatif masing-masing dana simpanan yang berhak atas bagi-hasil usaha bank menurut tipenya, dengan cara membagi setiap tipe dana-dana dengan selu-ruh jumlah dana-dana yang ada pada bank dikalikan 100% (sera¬tus persen);

(b) Tahap kedua, bank menetapkan jumlah pendapatan bagi-hasil untuk masing-masing tipe dengan cara mengalikan persentase (jumlah relatif) dari masing-masing dana simpanan pada huruf a dengan jumlah pendapatan bank;

(c) Tahap ketiga, bank menetapkan porsi bagi-hasil untuk masing--masing tipe dana simpanan sesuai dengan nisbah yang diperjanji¬kan;

(d) Tahap keempat, bank harus menghitung jumlah relatif biaya operasional terhadap volume dana, kemudian mendistribusikan beban tersebut sesuai dengan porsi dana dari masing-masing tipe simpanan.

(e) Tahap kelima, bank mendistribusikan bagi-hasil untuk setiap pemegang rekening menurut tipe simpanannya sebanding dengan jumlah simpanannya.

3. Revenue Sharing

Berdasarkan asumsi bahwa para nasabah belum terbiasa meneri¬ma kondisi berbagi hasil dan berbagi risiko, maka sebagian bank Svariah di Indonesia saat ini menempuh pola pendistribusian pendapatan (revenue sharing), di samping untuk menerapkan profit sharing bank harus secara terinci memaparkan biaya-biaya operasional yang dibebankan kepada para pemilik dana.

Profit sharing dalam kamus ekonomi diartikan pembagian laba. Secara definitif profit sharing diartikan: “distribusi beberapa bagian dari laba pada para pegawai dari suatu perusahaan”. Lebih lanjut dikatakan, bahwa hal itu dapat berbentuk suatu bonus uang tunai tahunan yang didasarkan pada laba yang diperoleh pada tahun-tahun sebelumnya, atau dapat berbentuk pembayaran mingguan atau bulanan. Pada perbankan syariah istilah yang sering dipakai adalah profit and loss sharing, di mana hal ini dapat diartikan sebagai pembagian antara untung dan rugi dari pendapatan yang diterima atas hasil usaha yang telah dilakukan.

Revenue sharing, secara bahasa revenue berarti uang masuk, pendapatan, atau income. Dalam istilah perbankan revenue sharing berarti proses distribusi pendapatan yang dilakukan sebelum memperhitungkan biaya operasional yang ditanggung oleh bank. Biasanya pendapatan yang didistribusikan hanyalah pendapatan atas investasi dana, dan tidak termasuk pendapatan fee atau komisi atas jasa-jasa yang diberikan oleh bank, karena pendapatan tersebut pertama-tama harus dialokasikan untuk mendukung biaya operasional.

Revenue sharing mempunyai kelemahan, karena apabila tingkat pendapatan bank sedemikian rendah maka bagian bank, setelah didistribusikan oleh bank, tidak mampu membiayai kebutuhan operasionalnya (yang lebih besar dari pada pendapatan fee) sehingga merupakan kerugian bank dan membebani para pemegang saham sebagai penanggung kerugian. Sementara para penyandang dana atau investor lain tidak akan pernah menanggung kerugian akibat biaya operasional tersebut.

Dengan kata lain secara tidak langsung bank menjamin nilai nominal investasi nasabah, karena pendapatan paling rendah yang akan dialami oleh bank adalah nol dan tidak mungkin terjadi pendapatan negatif. Selain belum sepenuhnya sesuai denga prinsip syariah, pola revenue sharing tidak berbeda statusnya dengan wadi’ah. Oleh karena itu tidak dapat dikategorikan sebagai kuasi ekuitas.

Berbeda dengan distribusi pendapatan dalam revenue sharing, pendapatan yang dibagikan di dalam profit sharing adalah seluruh pendapatan, baik hasil investasi dana maupun pendapatan fee atas jasa-jasa yang diberikan oleh bank setelah dikurangi biaya-biaya operasional bank.

4. Keuntungan Bank

Tingkat keuntungan bersih (net inconte) yang dihasilkan oleh bank dipengaruhi oleh faktor-faktor yang dapat dikendalikan (controllable factors)dan faktor-faktor yang tidak dapat dikendalikan (uncontrolable fac¬tors). Controlable factors adalah.faktor-faktor yang dapat dipengaruhi oleh manajemen seperti segmentasi bisnis (orientasinya kepada whole¬sale danretail), pengendalian pendapatan (tingkat bagi hasil, keuntung¬an atas transaksi jual-beli, pendapatan fee atas layanan yang diberikan) dan pengendalian biaya-biaya. Uncontrolable factors atau faktor-faktor eksternal adalah faktor-faktor yang dapat mempengaruhi kinerja bank seperti kondisi ekonomi secara umum dan situasi persaingan di lingkungan wilayah operasinya. Bank tidak dapat mengendalikan fak¬tor-faktor eksternal, tetapi mereka dapat membangun fleksibilitas dalam rencana operasi mereka untuk menghadapi perubahan faktor¬-faktor eksternal.

Ada dua rasio yang biasanva dipakai untuk mengukur kinerja bank, yaitu return on assets (ROA) dan return on equity (ROE). ROA ada¬lah perbandingan antara pendapatan bersih (net income) dengan rata-rata aktiva(average assets). ROE didefinisikan sebagai perbandingan antara pendapatan bersih (net income) dengan rata-rata modal (average equity) atau investasi para pemilik bank. Dari pandangan para pemilik, ROE adalah ukuran yang lebih penting karena merefleksikan kepen¬tingan kepemilikan mereka.

Keuntungan bagi para pemilik bank merupakan hasil dari tingkatkeuntungan (profitability) dari aset dan tingkat leverage yang dipakai.

Bagi bank Syariah, sumber dana yang paling dominan bagi pembiayaan asetnya adalah dana investasi, yang dapat dibedakan investasi jangka panjang (permanen) dari para pemilik (core capital), investasi jangka pendek (temporer) dari para nasabah (rekening mudharabah). Hanya sebagian kecil saja yang merupakan kewajiban (liabilitas) kepada pihak ketiga, yaitu berupa dana-dana titipan (rekening wadi'ah).

jika dana-dana investasi itu dapat disamakan dengan equity, maka apabila peranan dana wadi'ah mencapai sepertiga, yang berarti leverage multiplier adalah 1.5 maka ROE akan mencapai 15% apabila ROA mencapai 10%.

ROE = ROA x leverage multiplier

= 10% x 1.5

= 15%

B. Risiko Bank Syari’ah

1. Problem

Bank adalah sebuah lembaga modern. Untuk menyelenggarakannya dibutuhkan tenaga-tenaga profesional yang mampu mengoperasikan teknologi canggih.

Sistem ekonomi Islam, termasuk perbankan syari'ah, mengasumsikan perilaku bisnis yang bermoral. Tetapi praktek bisnis tidak bisa mengandalkan asumsi itu sebagai take it for granted. Disamping kepercayaan, -karena bisnis itu memang adalah sebuah bisnis kepercayaan- LKS harus pula didukung oleh sistem.

Bisnis perbankan cukup rawan terhadap moral hazard. Karena itu, SDM di bidang perbankan membutuhkan kombinasi antara keahlian teknis dan etika. Sistem perbankan perlu didukung oleh sistem hukum yang dilaksanakan secara konsekuen. Kendala utama bank Islam adalah bahwa bank membutuhkan moralitas nasabah yang tinggi. Tapi bank tak bisa sepenuhnya mengandalkan moralitas. Bank harus memiliki sistem pengawasan yang canggih.

Tapi pada dasarnya, bank Islam harus memiliki data base mengenai usaha-usaha yang prospektif, disamping itu bank juga harus mengetahui tingkat risiko berbagai usaha. Pada umumnya, kredit yang diberikan oleh Bank Islam adalah pembiayaan yang skemanya diatur oleh UU Perbankan.

Bank, sebagaimana didefinisikan dalam UU No. 10/1998 atau UU Perbankan adalah sebuah "Lembaga perantara keuangan" (intermediary financial institution). Bank merupakan lembaga perantara antara pemilik modal dan pengguna modal.

Persoalan pertama yang dihadapi oleh bank Islam pemula adalahmencari investor. Pada awalnya, Bank Islam kurang menarik minat swasta, sebab mereka mempertanyakan apakah perbankan Islam adalah bidang penanaman modal yang prospektif dan cukup menjanjikan (promising).

Ketersediaan dana sudah barang tentu tergantung dari kemampuanbank untuk menghimpun modal dari masyarakat. Salah satu kendala bankIslam dewasa ini harus bersaing dalam penarikan dana dengan tingkat bunga.

2. Macam-macam Risiko-risiko Bank

Meskipun manajer bank berusaha untuk menghasilkan keuntungan setinggi-tingginya, secara simultan mereka harus juga memperhatikan adanya kemungkinan risiko yang timbul menyertai keputusan-keputusan menajemen tentang struktur aset dan liabilitasnya. Bank Indonesia menyebutkan risiko yang dihadapi bank itu mencakup risiko kredit, risiko pasar, risiko likuiditas, risiko operasional, risiko hukum, risiko reputasi, risiko strategis, dan risiko kepatuhan.

a. Risiko kredit (credit risk)

Risiko kredit adalah risiko yang timbul sebagai akibat kegagalancounterparty memenuhi kewajibannya. Risiko sulit dikenali tanpa menguji portofolio kredit. Faktor kunci bagi pengendalian risiko kredit adalah diversifikasi dari tipe-tipe kredit, diversifikasi dalam wilayah geografis dan jenis-jenis industri yang dibiayai, kebijakan agunan dan sebagainya, dan yang paling penting adalah standar pengendalian kredit yang ditetapkan.

b. Risiko pasar (market risk)

Risiko pasar (market risk) adalah risiko yang timbul karena adanya pergerakan variabel pasar (adverse movement) dari portofolio yang di-miliki oleh bank, yang dapat merugikan bank. Termasuk dalam variabel pasar ini adalah suku bunga dan nilai tukar.

Bank syari’ah tidak akan menghadapi risiko tingkat bunga, walaupun dalam lingkungan dimana berlaku dual banking system meningkatnya tingkat bunga di pasar konvensional dapat berdampak pada meningkatnya risiko liquiditas sebagai akibat adanya nasabah yang menarik dana dari bank syari’ah dan berpindah ke bank konvensional.

c. Risiko likuiditas (liquidity risk)

Risiko likuiditas adalah risiko yang antara lain disebabkan bank tidak mampu memenuhi kewajiban yang telah jatuh tempo.

Pengukuran resiko likuiditas adalah kompleks. Faktor kuncinya adalah bahwa bank tidak dapat dengan leluasa memaksimumkan pendapatan karena adanya desakan kebutuhan likuiditas. Oleh karena itu bank harus memperhatikan jumlah likuditas yang tepat.

Terlalu banyak likuiditas akan mengorbankan tingkat pendapatan, dan terlalu sedikit akan berpotensi untuk meminjam dana dengan harga yang tidak dapat diketahui sebelumnya, yang dapat berakibat meningkatnya biaya dan akhirnya menurunkan profitabilitas, lebih-lebih bagi bank syariah yang dilarang melakukan peminjaman dan yang bebasis suku bunga, tentu akan lebih sulit untuk memperoleh dana.

d. Risiko operasional (operational risk)

Risiko operasional adalah risiko yang antara lain disebabkan kare¬na ketidak cukupan dan atau tidak berfungsinya proses internal, kesalahan manusia, kegagalan sistem atau adanya problem eksternal yang mempengaruhi operasional bank.

e. Risiko hukum (legal risk)

Risiko hukum adalah risiko yang disebabkan adanya kelemahan aspek yuridis. Kelemahan aspek yuridis antara lain disebabkan adanya tuntutan hukum, ketiadaan peraturan perundang-undangan yang mendukung atau kelemahan perikatan seperti tidak dipenuhinya syarat sahnya kontrak dan pengikatan agunan yang sempurna.

f. Risiko reputasi (reputation risk)

Risiko reputasi adalah risiko yang antara lain disebabkan adanya publikasi negative yang terkait dengan kegiatan usaha bank atau persepsi terhadap bank.

g. Risiko strategis (strategic risk)

Risiko strategis adalah risiko yang antara lain disebabkan adanya penetapan dan pelaksanaan strategi bank yang tidak tepat, pengambilan keputusan bisnis yang tidak tepat, atau kurang responsifnya bank terhadap perubahan eksternal.

h. Risiko kepatuhan (compliance risk)

Risiko kepatuhan adalah risiko yang disebabkan bank tidak memenuhi atau tidak melaksanakan peraturan perundang-udangan dan ketentuan yang berlaku. Pengelolaan risiko kepatuhan dilakukan melalui penerapan risiko pengendalian intern secara konsisten.

Pesatnya perkembangan lingkungan eksternal dan internal perbankan juga menyebabkan semakin kompleksnya risiko kegiatan usaha perbankan. Oleh karena itu, agar mampu beradaptasi dalam lingkungan bisnis perbankan, bank dituntut untuk menerapkan manajemen risiko. Penerapan manajemen risiko dapat bervariasi antara satu bank dengan bank lain, sesuai dengan tujuan, kebijakan usaha, dan kompleksitas usaha serta kemampuan bank dalam hal keuangan, infrastruktur pendukung maupun sumber daya manusia.

Read more